关于股票的买入时机和卖出时机其实谈的很多了,今天给大家总结一下
一 买入时机
作为投资者最佳的买入时机永远都只有一个原则,就是股票的价格低于其真实价值的时候,就像去商场里购物打折是一样的,折扣越大当然越划算,但就像商场并非每天都打折,股市也只有特定的时候才会有大的折扣,具体如下:
1 行业发生大地震的时候,比如现在的医药行业,因为一致性评价和带量采购的问题整个行业都下降了很多,要知道医药股的价格一直非常坚挺,现在这种时机并不多见。再比如限制三公消费对白酒的影响,三聚氰胺对奶制品行业的影响,这种下跌会带来难得的买入时机,这样的机会隔几年就会出现一次。
2 大熊市
任何一次大熊市都是最佳的买入时机,这个时候市场一片狼藉,散户们四散逃离,平时贵的要命的股票像像垃圾一样无人问津,
随手一搜,股市里现在大把市值小于净资产的公司,所谓净资产就是总资产减去负债之后属于股东的资产,要知道在平时这些股票价格都是几倍净资产,这就是典型的打折。
在国外也同样有这种现象,在1972年到1974年间,麦当劳股价最高的时候是15美元,最低的时候是4美元,相差了差不多4倍,而在1987年继续涨到了61美元,10年间涨了15倍。同一期间,美国股市最牛的股票之一菲利普莫里斯公司最高价是17.5美元,最低价是8.5美元,到1987年涨到了124美元。在这些股票最低点买入十年就是10倍以上的回报。
现在股市5折股既然有500多支,而跌幅超过70%的股票有51支,超过80%的股票14支,这些3折股,2折股你应该好好的,仔细的研究一下,他们中一定有被当做垃圾丢掉 的黄金。
3 无辜受到牵连的公司
这个类型非常多,比如著名的美国运通公司因为合作伙伴卷入丑闻而股价跌了50%,这和他本身没有什么关系,这就是市场给你的机会,巴菲特就是在这个时期买入的。
总之把握二点:1 只有当股价低于价值的时候才值得买入,关键点是你要把握准股票到底值多少钱,2 在市场恐慌的时候买,只有这个时候折扣最大
二 卖出时机
卖出时机真的很难把握,比如彼得林奇有一次买了华纳公司的股票,他无意中听到一个股票分析专家对这个股票评价是“过度上涨”,这个话就像钉子一样长在他心里了,半年后股价从26美元涨到32美元,他想起专家的话,26美元都是过度上涨,那32美元不是极度上涨?他检查了一下基本面没有发现什么问题,于是继续持有,但是他时刻担心这个股票过度上涨了,后来不久涨到了38美元,他果断卖出了,但是这个股票后来既然涨到了50美元,又继续上涨到80美元,最后涨到了180美元。事实上他作为全球最牛基金经理,错过的大牛股可以装下一箩筐,他以1美元的价格买入玩具反斗城,他看到一个玩具行业泰斗级人物大量买入这个股票,但是当这个股票上涨到5美元的时候他停止买入了,彼得林奇以为接下来肯定大跌就卖掉了,但没有想到后来涨到了25美元。
相对把握买入时机而言,卖出时机的把握更难,早了错过大牛股,迟了血本无归,对于散户更是如此,比如一个股票在亏损的情况下舍不得割肉,所以干等好几年,一旦股价涨回来了赶紧卖掉,结果眼睁睁看着股价一路高歌猛进,自己白等了几年。
所以有几个注意事项,
1 不要相信什么专家的话,专家也会错的离谱,
2 不要相信身边人的话“别太贪心,见好就收吧”,
那具体什么时候卖出股票?
最核心的原则依然是公司的基本面和价格之间的关系,只要基本面没有变坏,价格没有高的离谱,就可以继续持有。
基本面恶化了就是公司的质量越来越差了,具体表现有很多,比如净利润负增长,营收大幅度下降,存货急剧上高,债务率明显高于行业平均水平,行业地位下降,市场份额急剧缩水,产品没有了竞争力,被新的时代趋势抛弃,智能手机出现之后,作为功能机的代表诺基亚没有跟进,诺基亚就不能持有了,或者核心高管出事了,比如金立手机董事长既然赌博输十几个亿(媒体报道),国美的黄光裕入狱等等。
下面是按照股票类型分类总结一下卖出时机
1 缓慢增长型股票,主要是公用事业类型,增长率低于10%以下的公司,当他们收购了二个以上与主业无关的公司时要卖出,因为这类型公司增长缓慢,收购吃掉公司的现金需要很多年才能赚回来,尤其是与主营业务无关的收购是非常危险的,这个时候财务状况恶化的很快。
3 稳定增长型
期待稳定增长型股票变成10倍股很难,因为这个类型的公司体量巨大,比如茅台今年高峰差不多8000亿,如果增长10倍就会变成8万亿,显然这是做不到的,所以这个类型的股票卖出时机是:
第二 或者横向和对手比较,比如行业都是12倍市盈率,而这个公司16倍市盈率,明显偏高了。
第三 主营业务会遭受即将到来经济萧条打击,比如经济衰退石油等商品也会大跌,经济衰退期降低利率对银行是利空,房产行业的大萧条刚开始等等,但具体还要参考个股的价格和价值是否符合。
4 周期股
行业到达顶峰的时候就一定要卖出去了,这个时候卖出股票表面上很奇怪,因为市盈率是最低的时候,而且盈利在不断增长,看上去一切都很美好,但因为他是周期股,所以你应该知道接下来就是不可挽回的下跌。具体卖出信号是:工厂在满负荷的运作,生意兴隆的样子,而库存在不停的增长,商品的价格开始下跌,期货价格高于现货价格,甚至有竞争对手在不断的进入这个行业,行业接下来就是过剩,这时候就是繁荣顶部,几个月之后就会开始下跌了。
5 快速增长型股票
第二 已经没有了增长空间,比如如家酒店,七天连锁酒店现在每个城市都有很多,即使是三线城市也有很多,很明显再没有城市让他扩张了,这说明企业未来空间很小了,即将进入成熟期,接下来增长速度肯定会跌下来。
这就是买入和卖出时机的小结。
买卖原则,不同的交易信仰会有不同的买卖原则。
信仰趋势投资的人认为应当在股票趋势形成时跟随,在趋势转变时卖出。 这个买卖原则的典型代表是《海龟交易法则》,这本书是个典型的趋势跟踪策略。
信仰价值投资的人认为应在股票价值被低估时买入,在价值被高估时卖出。这个买卖原则的倡导者大多是价值投资大师,例如巴菲特、聂夫等
信仰周期论的人认为应在股票周期的低点买入,在周期的峰顶卖出。本人对周期论研究过少,这里就不介绍代表书籍和人物了。
信仰行为投资的人则认为应当在市场投资情绪恐惧时买入,在市场情绪疯狂时卖出。相信这个买卖原则的人非常多,但能应用得好的人并不多。彼得林奇、格雷厄姆等大师均对此有较深的认识。
我个人认为无论什么样的买卖策略,其实质都不可能完全客观,都带有一定的不确定性。我称之为主观策略。既然是主观策略就不可避免的会产生投资错误。所以才会有扔飞镖选股可能会比专家选股票准的事情发生。那么如何针对这些错误进行处理则是至关重要的买卖原则。
股票投资必须要实现大赚小赔才能最后获得收益。处理好赔钱,才能够最终有可能实现盈利。
所以我认为最重要的买卖原则是大赚小亏。在每一次买入时,如果有机会赚钱,就尽量让它赚得更多。 这就是所谓的让利润奔跑。尽量要让利润较高时才卖出。在每一次买入,如果产生了亏损,那就尽量少亏损少一些。只有这样赚赚亏亏的人生才能有美满的投资结局。
本文来自投稿,不代表天一生活立场,如若转载,请注明出处:http://tiyigo.com/it/14630.html