到底谁在“整”余额宝？
春节前，天弘基金发布公告称，自2月1日起，将设置余额宝每日申购总量，即单日实际申购达到设定额度时，当日不再受理申购申请，每日申购额度根据基金申购、赎回情况动态设定，实施期限根据基金运行情况进行阶段性调整。而根据余额宝的页面提示，此次调整的时间暂定在2月1日至3月15日。天弘基金表示，此举是为了保持余额宝的长期稳健运行，并防止规模过快增长。现在日期已远超过约定的3月15日，余额宝还是继续沿用之前的限购政策，导致半小时内被售罄的尴尬局面，不少人高呼我可能再也买不到余额宝买不到了。是银行阴谋论，被银行逼着干的？还是有谁在整余额宝？网上各种传言纷至沓来。
据2018-3-20数据显示，余额宝货币基金规模达1.6万亿。1.6万亿是什么概念呢？招商银行作为国内吸储能力最强的股份制银行，2016年个人活期存款余额为9516亿元，个人定期存款余额为3329亿元，两者合计接近1.3万亿元。余额宝规模已超过了招商银行2016年年底的个人活期和定期存款总额。不仅如此，余额宝基金规模已经超越了兴业银行，中信银行等多家股份行的个人存款总额。根据四大行的2016年报数据，余额宝规模为1.6万亿元这个数字，已经超过工商银行个人活期存款余额的1.09万亿元，逼近中国银行的个人活期存款余额1.63万亿元。据2018-3-20排名前十五的基金规模数据显示，余额宝的1.6万亿的基金规模量远远大于排名第二的2300亿可见，余额宝的规模实在是太大了，国家为了降低产生流动性危机的可能性，所以紧缩基金规模成了国家必然的选择，也印证了那句老话“木秀于林、风必摧之”的道理，做金融行业不要做老大，做个老二就挺好，还是很有道理的。
什么是流动性风险？
差不多整整4年前，2014年3月24日中午前后，射阳农商行一储户要取20万元现金，但银行以未预约拒绝了取款。随后，“射阳农商行要倒闭”便在坊间传开，立刻造成挤兑。这场挤兑2天后才平息。这就是流动性风险。这事直接受到最高层的关注，以至于仅仅半年后，10月29日，讨论了22年的“存款保险制度”正式落地。因为存款的风控更加严格，而货币基金相对而言较弱，所以如果出现了规模倒挂，对国家金融体系而言，会有明显的风险，就是所谓的系统性风险，如果真的到了这一步，也是国家不允许看到的，我觉得这才是余额宝开始控制的原因。除非哪天它的风险控制能力已经上升到了和银行存款并重的地步，比如有存款保险，有类似银行信用的担保等等。其实，不仅仅中国，世界上任何国家，当某金融体，大到一定程度时，他的任何风险，都会对整个国家的金融体系，造成冲击，就会成为所谓的“大而不倒”，以至于整个国家的金融政策也要受其牵制。
美国次贷危机中，美国政府不惜一切代价救助AIG等机构，也正因为此。所以，当2008年全球金融危机爆发，“大而不倒”的危险暴露后，G20倡导成立“金融稳定委员会(FSB) ”，并每年发布全球系统重要性银行（G-SIB）名单。也就是全球公认的“大而不倒”的金融机构。国内中、建、工、农上榜。当下的全球监管机构，都会极力避免，出现一个新的“大而不倒”。所以，当余额宝过了万亿规模，它的敌人就已不再是银行，而是整个国家的金融稳定，必然面临越来越严格的监管。因为，相对于给普通老百姓带来有限的方便，这种“大而不倒”的机构，有可能带来的系统性风险，哪怕是极其微小的概率，一旦发生，都是非常致命的。所以，即使余额宝挤兑的概率极其低，但只要发生了，对整个国家的金融体系，都会迅速造成猛烈的冲击，股、债、汇集体暴跌都是轻的。监管对货币基金规矩越来越多，余额宝自己的各种提高门槛，真不是阴谋论说的“被银行逼着干的”，而是源于离“大而不倒”越来越近。
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