题主说的大盘应该是上证指数、沪深300、以及上证50这些,以此为前提,解答问题。
大盘上涨,一般跟踪其指数的指数基金会上涨,而其他基金则会有自己的走势,可能上涨也可能下跌。
这是因为大盘指数中的股票与基金中的股票不同,那么股票构成不同,走势自然不一样。
基础知识扫盲
1.何为指数?
指数是由一堆股票构成的,这点和基金很像,但作用不同选股规则也不同。指数是根据一定规则选择特定股票池子中满足条件的若干股票,并按照一定权重加和形成可以反映这个股票池子行情走势的指数(我们可以把它看做一个新的股票,一个可以代表一堆股票行情的大股票)。
我们看股市不可能每只股票都去查看,指数则为我们提供简单的数据,看这只大股票就可以知道全部,正所谓一叶知秋。
举个例子,上证50是由上海证券所中市场规模最大的50只股票按照权重构成的(基本都是大盘股,中小盘股无法入选),那么当我们看到上证50上涨时,就知道大盘股大多数都是上升的。
2.基金分类有哪些?
基金分类方法很多,这里就谈按照投资标的分类方法。
按照投资标的分类,基金可分为货币基金、债券基金、股票基金(指数基金是特殊的股票基金)以及混合基金。
顾名思义,货币基金、债券基金跟股票关联不大,我们就不讨论了。而股票基金和混合基金中股票占比一般超过80%,其走势有投资的股票共同决定。
股票基金和混合基金都有特定的主题,大概可细分为三类:
- 跟踪指数的指数基金,如易方达上证50指数基金
- 注重某个行业或者板块的主题行业基金,如易方达消费行业股票基金
- 只选龙头股或者成长股的基金,比如中欧时代股票基金
大盘指数走势不等于基金走势
经过上面的剖析,我们可以清楚的知道大盘指数和基金涵盖的股票并不相同,股票构成不同,走势自然不同。
大盘指数走势只能代表跟踪其的指数基金,比如易方达上证50指数基金、南方沪深300指数基金等等,但无法代表其他基金,如下图示例。沪深300上涨0.42,上证50上涨0.62,跟踪这俩指数的基金上涨幅度基本一致,而消费类基金、券商类基金以及科技基金的涨幅则与之大不相同,有下跌的也有上涨的。
拓展,利用指数进行单个基金估值分析
如前所述,指数就是为了方便大家快捷地看到一大堆股票的情况而创建的,那么我们也可以用指数进行更合理的投资,其中最主要的就是借助指数进行单个基金的估值分析。
大盘指数无法代表所有基金走势,那是我们没找对指数,用大盘看中小盘的基金怎么可能看对趋势呢?
所以我们要找基金对应的指数,然后看指数估值,最后根据指数PE/PB来判断单只基金的估值高低,进而辅助我们对基金的买入、卖出等操作。
那么如何找对应的指数呢?其实很简单分为三类:
- 第一,指数基金,这个最简单,直接找跟踪的指数就好
- 第二,有明确主题的基金,无论是股票基金还是混合基金都可以,比如是消费就去找消费指数,或者消费ETF。
- 第三,没有明确主题的基金,比如专选蓝筹股的基金,这类就不太好找指数了,不过也有办法,那就是看重仓股票,它是什么就找什么指数。如果重仓股票非常分散,那就没办法用指数去估算基金的估值了。
举个例子,现在比较热的消费行业,近期已经回涨许多,我也从原来的负收益变为14%的正收益,这时候相信很多人已经开始彷徨是否卖出了,那么我们就可以用消费指数的估值来辅助决策了。
如下图中证主要消费基金,它已经处于高估值,系统提醒我们谨慎持有。那此时我们就应该有所警惕了,近期大概率会下调一波。
但估值不是唯一的决策指标,我们还应该结合其他信息,比如市场行情等。那么现在疫情影响,消费其实还没有得到完全的恢复,而且未来国家会大力扩大内需,所以此时胆小的可以落袋为安,等基金回落后再加仓消费,而坚持长期投资的人则可以忽略短期波动,等待长期趋势。
大盘是由各股票的价格编制而成的,在一定程度上能反应个股的走势,但是因为一些原因,个股的走势可能会脱离大盘的走势。
当某一只股票在大盘大跌期间,处于停盘状态,等到开始调整上涨时,股票停盘结束,个股在没有重大的利好消息下,有可能会出现补跌的情况。大盘上涨可能是受一些权重比较大的行业所影响,比如证券行业、钢铁行业、银行行业等等,这些行业的大涨,可以拉升大盘的上涨,但是其它行业有可能出现下跌的趋势,投资者买的是这些下跌行业的股票,即使大盘上涨的比较多,个股也会出现下跌的可能性。
指数分上证指数,创业板指数,大盘一般是指上涨指数。当上证指数上涨时,而创业板指数却是下跌,投资者购买的个股属于创业板块,则有可能会出现下跌的可能性。
如果该股是这个板块的指标股,那么会他涨板块涨,他跌板块跌,他盘整板块盘整,比如酿酒的贵州茅台,保险的平安,家用电器的美的,电器仪表的海康威视。通常他们的涨幅会是板块的3到5倍。
如果是板块涨跟涨的个股,涨幅会和板块趋向一致,但板块跌的时候会比板块多。
如果是落后于板块的股票,板块涨他不涨,那么当他补涨大涨甚至涨停,那基本就是这一个板块涨升的末端,之后板块下跌,他会跌最重。
至于你说为什么大盘涨个股跌,我要先给你普及一下大盘和个股的关系。
首先,大盘是所有股票的市值加总,大盘涨,代表整体股票市场的总市值增加,个股容易上涨。
然后,出现下面的情况大盘涨,个股大部分不动,比如酿酒板块总流通市值17000亿左右,茅台一家市值就有10000亿,也就是说茅台涨停,酿酒其他股票全部跌停,酿酒板块也还是涨。大盘和个股的区别也在这里!
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